Модель оценки эффективности интеграционных процессов экономических систем

ПОДЕЛИТЬСЯ С ДРУЗЬЯМИ
Авторы


аспирант
Украина, Донецкий национальный университет
vdovychenko.ea.@gmail.com

Аннотация

Проведен анализ актуальности исследования процессов интеграции в экономике страны, обоснована необходимость изучения интеграционных процессов как фактора развития экономики, предложен научно-методический подход к оценке эффективности процесса интеграции предприятий.

Ключевые слова

моделирование, экономическая интеграция, экономический эффект, интегрированные структуры.

Категории статьи:

Рекомендуемая ссылка

Вдовиченко Елена Александровна
Модель оценки эффективности интеграционных процессов экономических систем// Современные технологии управления. ISSN 2226-9339. — №9 (33). Номер статьи: 3302. Дата публикации: . Режим доступа: http://sovman.ru/article/3302/
В современных экономических условиях, характеризующихся резким сокращением объемов производства, сужением платежеспособного спроса, упрощением его структуры, а также обострением конкурентной борьбы как между внутренними производителями, так и отечественных производителей с иностранными, снижение рисков, объединение сил, средств и возможностей субъектов экономики становится необходимостью. На современном этапе развития экономической ситуации в стране ведущая роль в процессе выхода из кризиса отводится становлению и развитию конкурентоспособной национальной экономики, что невозможно без использования всех доступных механизмов, ускоряющих реформирование и совершенствование внутренних рыночных институтов.

В настоящее время ни одно государство в мире не может успешно развиваться без интеграции в мировую экономику, причем прослеживается прямо пропорциональная зависимость между степенью интеграции в мировое хозяйство и уровнем развития экономики страны. В современном мировом хозяйстве внешнеэкономические связи являются важным экзогенным фактором, которые оказывает значительное влияние на динамику и устойчивость развития, формирования отраслевой структуры не только национальной промышленности, но и всей экономики страны.

Для многих стран мира динамичное развитие внешнеэкономических связей стало катализатором внутреннего экономического роста.

Это проявляется в прямой зависимости темпов развития отдельной национальной экономики, уровня и качества жизни населения от степени вовлеченности в процессы глобализации и интеграции. Из этого вытекает важный практический вывод: от интеграции выигрывает все население, поэтому правительства должно стимулировать и ускорять эти процессы в своей стране.

Очевидно, что единственно возможным механизмом восстановления и развития экономической системы в настоящих условиях является использование ее внутреннего технологического и организационного потенциала. Поскольку в обозримом будущем структурная реконструкция производства мало реальна, рациональное использование производственных ресурсов достигается, прежде всего, за счет оптимизации межхозяйственного технологического и финансового взаимодействия. Это обусловливает необходимость эффективной межфирменной интеграции, обеспечивающей устойчивые взаимовыгодные связи участникам процесса производства продукции.

Особенностью украинских интегрированных корпораций является то, что они сформировались на базе целостных производственных комплексов, в то время как в развитых странах большие корпорации создавались по принципу межотраслевой интеграции, путем слияния банковского и промышленного капиталов.

По данным Госкомстата Украины, на 1 сентября 2013 г. в Украине зарегистрировано 5902 объединение предприятий той или иной формы собственности. Из них 3222 ассоциации, 842 корпораций, 94 консорциума, 357 концернов и 1387 других объединений юридических лиц. Темпы создания интегрированных структур достаточно низкие (для сравнения, в 2005 г. зарегистрировано 6032 объединения), однако при наличии явной тенденции роста общего числа субъектов ЕГРПОУ, число интегрированных субъектов имеет явную тенденцию к снижению (см. рис. 1) [6].


Рис. 1. Темпы роста числа интегрированных структур в Украине [6]

Можно выделить следующие виды синергетических эффектов в процессе интеграции предприятий:

Торговый синергизм возникает, если товары поставляются по одним каналам распределения, их разработкой руководит одна и та же администрация, товары хранятся на одном складе, имеется общая реклама. Все это позволяет увеличить доходы при фиксированных инвестициях.

  • Операционный синергизм образуется за счет более высокой степени использования производственных мощностей и персонала, распределения накладных расходов и учета других факторов.
  • Инвестиционный синергизм вытекает из-за совместного использования заводского оборудования, общих запасов сырья, перемещения результатов исследования и разработок с одного товара на другой.
  • Управленческий синергизм, как результат менеджмента компании, во многом определяет общий положительный эффект при решении разнообразных стратегических, организационных и операционных проблем, особенно при входе компании в новую отрасль, когда она использует опыт квалифицированных менеджеров, вклад которых в прибыль присутствует в неявной форме в виде невидимых активов.

Необходимость масштабного укрупнения бизнеса обусловлена недостатком собственных финансовых ресурсов для реализации крупных производственно-технологических проектов и ограниченной емкостью целевых рынков. Интеграция позволяет компаниям достичь и удержать определенные позиции на рынке посредством решения следующих задач:

  • объединение ресурсов — интеллектуальных, технологических, финансовых, маркетинговых — для достижения синергетического эффекта и диверсификации деятельности;
  • оптимизацию расходов на НИОКР, организацию технологического процесса, корпоративное управление, продвижение и поддержку товара для достижения максимальной экономии и повышения рентабельности бизнеса;
  • минимизацию коммерческих рисков путем получения гарантированного доступа на целевые рынки.

Основным движущим фактором интеграции (рис. 2) является увеличение прибыли, что достигается за счет формирования конкурентных преимуществ интегрированных корпоративных структур.

Рис. 2. Схема формирования конкурентных преимуществ в системе интегрированных корпоративных структур [3]

Эффективность является важнейшей характеристикой целесообразности интеграции участников создаваемого объединения.

Под эффективностью интегрированной структуры (ИС) предлагается понимать результативность совместной деятельности участников как единого целого, определяемую как отношение суммы индивидуальных эффектов всех участников ИС, скорректированных с учетом возникающих синергетических эффектов, к затратам, обусловившим их получение. Если каждый из участников не будет убежден в собственной частной выгоде и в справедливости распределения общего синергетического эффекта, образование ИС не состоится, либо его функционирование будет недолговременным из-за неудовлетворения интересов участников, создающего общую неустойчивость.

В качестве основного показателя эффективности рассмотрим прибыль, рассчитываемую с использованием равновесных рыночных цен. Равновесной называется цена, устанавливающаяся на рынке при достижении равновесного спроса и предложения на этот товар [1]. Экономическая эффективность зависит от количества используемых ресурсов, цен на ресурсы, цен на продукцию и опирается на представление функционирования исследуемой экономической системы в виде цепочки:

Издержки → Результаты → Цели

По существу, при проектировании интегрированной структуры необходимо решить две задачи:

  • оценить общую дополнительную прибыль от организации группы;
  • определить справедливый механизм распределения этой дополнительной прибыли между участниками, характеризующий степень устойчивости формирования.

Таким образом, определение основных ИС – дополнительной прибыли и устойчивости – вновь создаваемого сложного организационного комплекса и механизмов его функционирования требует, прежде всего, разработки экономико-математической модели интеграционной структуры, позволяющей выявить основные преимущества от интеграции для участников и дать количественную оценку этих характеристик при различных состояниях внешней среды.

Одной из основных целей, преследуемых при организации ИС, является привлечение инвестиций и создание благоприятных условий для осуществления инвестиционного процесса. В связи с этим особое внимание следует уделить группе показателей, характеризующих эффективность инвестиционных процессов [2].

В состав показателей (индикаторов) эффективности инвестиций входит показатель интегрального эффекта – чистый дисконтированный доход (NPV), который определяется как приведенная к начальному периоду сумма текущих эффектов:

где  – эффект, достигаемый в периоде , а именно, поток реальных денег (Cash Flows) в периоде ;  – норма дисконта, равная норме дохода на капитал,  – начальная инвестиционная издержка,  – продолжительность инвестиционного проекта в годах. Чистый дисконтированный доход показывает стоимость всех доходов и расходов, которые произойдут в будущем, приведенную к ценности в начальном периоде. Для количественного измерения синергетического эффекта от взаимодействия участников ИС необходимо определить разность между величиной NPV в случае объединения предприятий в ИС и до объединения.

Также для расчета влияния интегрированной структуры на эффективность вложений по слиянию можно применить другой показатель – внутреннюю норму доходности (IRR), которая определяется как норма дисконта , при которой чистый дисконтированный доход равен нулю. Для того чтобы найти внутреннюю норму доходности необходимо решить следующее уравнение:

Для измерения синергетического эффекта от взаимодействия участников внутри интегрированной системы необходимо определить разность между величиной внутренней нормы доходности в случае деятельности предприятий в ИС и этой же величиной при их функционировании вне ИС.

Перечисленные показатели характеризуют эффективность инвестиций за рассматриваемый период функционирования объединения. Кроме них целесообразно использовать показатели движения денежных средств и финансовых результатов, которые вычисляются для каждого года в отдельности. С помощью анализа такой группы показателей можно изучать динамику эффективности производственной деятельности предприятий [4]. К таким показателям относятся следующие величины:

  • чистый доход или поток реальных денег (Cash Flows), равный превышению суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений над общими амортизационными затратами;
  • чистый платежный баланс (сальдо реальных денег), равный разности собственных и заемных средств для реализации инвестиционных проектов и суммарных инвестиционных затрат;
  • рентабельность продукции по чистой прибыли, равная отношению чистой прибыли к себестоимости (%);
  • рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли к среднегодовому собственному капиталу (%);
  • рентабельность основных фондов – отношение балансовой прибыли к остаточной стоимости основных фондов (%);
  • рентабельность продаж – отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции (%);
  • коэффициент чистой выручки как отношение суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений к выручке от реализации;
  • соотношение заемных и собственных средств – это отношение величины заемных средств к собственным (%);
  • коэффициент оборачиваемости собственного капитала, равный отношению выручки от реализации к среднегодовому собственному капиталу.

Для определения производственно-финансовой эффективности [2] функционирования интегрированной системы следует рассматривать векторные значения показателей, отражающих интересы участников до их объединения –  (Interests Before) и после –  (Interests After), где ,  – множество участников;  – множество компонент вектора показателей, отражающих интересы –го участника.

К показателям, отражающим интересы участников интегрированного объединения следует отнести:

  • показатель дополнительной прибыли;
  • показатели экономии затрат.

Тогда производственно-финансовую эффективность функционирования ИС можно определить следующим показателем:

где  – коэффициент, определяющий относительную важность -й компоненты вектора показателей, отражающих интересы -го участника в интегрированной структуре. Данные коэффициенты определяются участниками на этапе переговорного процесса формирования ИС и утверждаются сетевым агентом.

Достаточно высокий уровень показателя производственно-финансовой эффективности функционирования интеграционной структуры является необходимым условием ее создания. Однако высокая общая дополнительная прибыль не достаточна для принятия всеми организациями решения о вступлении в ИС. Каждая организация принимает решение о вхождении в группу самостоятельно, исходя из того, насколько вырастет ее собственная прибыль или степень удовлетворения ее частных интересов. При этом вопрос о вступлении в группу будет решен положительно только в том случае, когда дополнительная прибыль будет разделена таким образом, чтобы относительный прирост частной прибыли, полученный в результате распределения, соответствовал самооценке каждой организации, согласованной с оценкой ее важности партнерами по интегрированной организации и обоснованной договаривающимися сторонами на стадии организации слияния.

Важнейшую роль при проектировании интегрированной структуры и ее организационно экономического механизма играют эффективность интеграции и связанная с ней устойчивость.

Эффективность интеграции может быть определена следующим образом [4]:

Из приведенной формулы видно, что максимизация эффективности интеграции приводит к увеличению относительной выгоды или уровня выполнения интересов самого «слабого» участника объединения. Если данный участник, являющийся при данном организационно-экономическом механизме «слабым местом» в группе, на предпроектной стадии окажется неудовлетворенным распределением общей дополнительной прибыли, то он должен привести аргументы в пользу повышения своей важности и увеличения соответствующего коэффициента . Когда данный коэффициент в результате переговоров будет увеличен, «слабым местом», возможно, станет другой участник, и переговорный процесс будет продолжен до тех пор, пока самый «слабый» участник не будет удовлетворен, или он не сможет привести достаточно веских аргументов, чтобы увеличить свой коэффициент важности.

Все участники интегрированной структуры связаны между собой взаимной экономической заинтересованностью. Уклонение кого-либо из участников от выполнения совместного проекта приводит к ослаблению взаимной экономической заинтересованности и может привести к разрыву взаимных связей и переходу каждого из участников к их независимой деятельности. При этом совсем не очевидно, что доходы участников при их независимой деятельности будут обязательно ниже полученных в объединении. Этот вопрос относится к проблеме устойчивости системы: если независимые доходы каждого участника выше, чем его доходы при совместной деятельности, то такой система может оказаться неустойчивой, и наоборот.

Таким образом, в данной статье проведен анализ актуальности исследования процессов интеграции в экономике страны, обоснована необходимость изучения интеграционных процессов как фактора развития экономики, предложен научно-методический подход к оценке эффективности процесса интеграции предприятий, который заключается в формализации набора показателей эффективности интегрируемой структуры, а также в выделении этапов формирования интеграционной стратегии. Применение данного подхода дает возможность оценить эффективность процесса интеграции предприятий, а также сделать вывод о целесообразности введения издержек на интеграционные мероприятия для всех участников интеграционного процесса.


Библиографический список

  1. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. – 5-е изд., доп. и перер. – М.: Институт новой экономики, 2002. – 1280 с.
  2. Гатаулин А.М. Экономико-математические методы в планировании сельскохозяйственного производства / А.М. Гатаулин, Л.А. Харитонова, Г.Д. Гаврилов. – М.: Колос, 1991. – 223 с.
  3. Гусева Т.В. Интеграция как закономерный этап развития систем менеджмента [Электронный ресурс] // Менеджмент в России и за рубежом №5 – 2003. – Режим доступа: http://www.mevriz.ru/articles/2003/5/1096.html
  4. Кобелев Н.Б. Практика применения экономико-математических методов и моделей. – М.: Финстатинформ, 2000. – 275 с.
  5. Экономическая кибернетика: Учебник, в 2-х т. — Донецк: ООО «Юго-Восток, Лтд», 2005. — Т. 1: Экономическая кибернетика. — 502 с.
  6. http://ukrstat.gov.ua/ — Официальный сайт Государственного комитета статистики Украины.