Формирование портфеля заказов на предприятиях черной металлургии в условиях экспортирования продукции
Order portfolio formation at metallurgical enterprises in cases of product exporting
Авторы
Аннотация
Современный уровень развития российского рынка черных металлов демонстрирует роста экспорта металлопродукции. В связи с этим актуальным вопросом является разработка методики формирования портфеля экспортных заказов, что и послужило целью написания данной статьи. В результате выполненного исследования были определены особенности экспортных поставок. Для их учета, а также с целью повышения качества принимаемых управленческих решений было предложено ввести показатель «точка нулевой прибыли заказа», скорректированный на риски, сопряженные с экспортным контрактом.
Ключевые слова
портфель заказов, предприятия черной металлургии, экспортные операций, механизм формирования портфеля заказов, совокупный риск, бизнес-процесс принятия управленческих решений
Рекомендуемая ссылка
Замбржицкая Евгения Сергеевна, Мамаева Анастасия Валерьевна. Формирование портфеля заказов на предприятиях черной металлургии в условиях экспортирования продукции // Современные технологии управления. ISSN 2226-9339. — №3 (75). Номер статьи: 7505. Дата публикации: 21.03.2017. Режим доступа: https://sovman.ru/article/7505/
Authors
Abstract
The modern state of the ferrous metals market shows growth in case of exporting products. According to this fact, the development of methods of orders portfolio formation for metallurgical enterprises became the basis of writing this article. After the research was completed, the main features of products export were defined. For its estimation we suggest to enter new variable such as “break-even point”, corrected to the risks, which might appear from export contracts.
Keywords
Portfolio of orders, ferrous metallurgy enterprises, export operations, order book formation mechanism, cumulative risk, business process of making managerial decisions.
Suggested citation
Zambrzhickaja Evgenija Sergeevna, Mamaeva Anastasija Valer'evna. Order portfolio formation at metallurgical enterprises in cases of product exporting // Modern Management Technology. ISSN 2226-9339. — №3 (75). Art. # 7505. Date issued: 21.03.2017. Available at: https://sovman.ru/article/7505/
Введение
Современные условия функционирования предприятий черной металлургии отличаются высоким уровнем конкуренции. С целью получения преимуществ в конкурентной борьбе и поисков новых рынков сбыта указанные предприятия пытаются освоить иностранные рынки. На современном уровне развития рынка черных металлов экспорт металлопродукции у российских компаний составляет порядка 25% – 30%.
С учетом всего вышесказанного вопрос формирования портфеля заказов для экспортных операций является крайне актуальным и востребованным с позиции управления современным металлургическим предприятием.
Особенности экспортных операций
Важно отметить, что экспортные операции по сравнению с внутренними (продажей металлопроката на внутреннем рынке) имеют ряд принципиальных особенностей, которые необходимо учитывать при разработки методических подходов к формированию управленческих решений по принятию или отклонению заказа. Основными из них можно считать следующие:
- использование расчетов в иностранной валюте (экспорт металлопродукции признается валютной сделкой), что неизбежно порождает курсовые разницы. Курсовые разницы могут быть: положительными (курс валюты изменяется в сторону увеличения) или отрицательными (курс валюты изменяется в сторону уменьшения). Важно понимать, что для кредиторской задолженности (а именно таковой, как правило, является задолженность заказчиков по экспортному контракту) положительные курсовые разницы – это расход, а отрицательные, соответственно, доход.
- особые условия перехода прав собственности (Инкотермс-2010). Инкотермс – международные правила в формате словаря, обеспечивающие однозначные толкования наиболее широко используемых торговых терминов в области внешней торговли частного характера, прежде всего, относительно франко (англ. free – «очистки») – места перехода ответственности от продавца к покупателю. Международные торговые термины представляют собой стандартные условия договоров международной купли-продажи, которые определены заранее в международном признанном документе, в частности, используются в стандартном контракте купли-продажи, разработанном Международной торговой палатой.
- использование аккредитивной формы расчетов, что несколько удорожает себестоимость заказа, так как в рамках данной формы оплаты предполагается введение третьего участника в сделку с процентным интересом как гаранта поставки продукции и ее последующей оплаты. В качестве третьего участника, как правило, выступают коммерческие банки. В целом аккредитивы позволяют гарантировать платеж поставщику, при этом, как правило, денежные средства из оборота не отвлекаются. Поступление денег по аккредитиву имеет небольшую отсрочку, которая на практике составляет 45 – 60 дней.
- более сложный документооборот валютных сделок, каковыми являются экспорт металлопродукции. В частности, предполагается разработка и использование отдельного пакета документов для оформления отгрузки продукции покупателю. Наиболее сложным и значимым участком документооборота является составление деклараций, т.е. декларирование продукции при перемещении ее через границу. Для реализации указанного документооборота необходимы узкоспециализированные специалисты в области таможенного дела, привлечение которых как на условиях аутсорсинга так и включения в штат сопряжено с определенными затратами.
- необходимость соответствия экспортируемой продукции международным стандартам качества и др.
В целом указанные выше особенности оказывают принципиальное влияние на процедуру формирования портфеля заказов на предприятиях черной металлургии.
Действующий механизм формирования портфеля заказов
Основные шаги по формированию портфеля заказов на предприятиях черной металлургии в условиях экспортирования продукции могут быть представлены в следующем виде (существующий в практике работы предприятий черной металлургии подход к решению данной задачи) [15, 16]:
- Проверка на сортамент. В рамках данного этапа проверяется может ли исследуемое предприятие черной металлургии произвести продукцию требуемого сортамента.
- Наличие достаточных производственных мощностей с учетом уже принятых заказов.
- Проверка заказа по критерию комплектности. На большинстве промышленных предприятиях существует понятие «оптимальная партия», данный показатель связан с техническими и/или логистическими аспектами (схема погрузки в ж/д вагон, прокат металлопродукции и др.), т.е. к примеру, заказчик хочет купить 5 тонн определенного проката, но исходя из особенностей производства минимальная партия производства составляет 50 тонн, а потенциальные покупатели на оставшиеся 45 тонн отсутствуют, следовательно, заказ необходимо отклонить по данному критерию.
- Критерий «максимум маржинального дохода» [9]. В условиях жесткой конкурентной борьбы заказы по данному критерию можно разделить на несколько групп: прибыльные, безубыточные, убыточные (условно убыточные и безусловно убыточные) [15, 16]. Принципиально недопустимо принятие безусловно убыточных заказов. Однако в практике работы российских предприятий черной металлургии в ряде случаев данный критерий нарушается, так как принятие подобного рода заказов является стратегическим элементов по захвату рынка путем вытеснения конкурентов.
Необходимо отметить, что на некоторых предприятиях вместо показателя «маржинальный доход» используются другие показатели, в частности – рентабельность, прибыль и др.
Описанный выше механизм формирования портфеля заказов на предприятиях черной металлургии в условиях экспортирования продукции имеет определенные недостатки, а именно не произведен достаточный учет специфики именно экспортных операций. В целом, очевидно, что эффективность данного методического подхода ограниченна и требует рассмотрения с целью анализа каждого отдельного экспортного заказа специалистами службы сбыта. Такой подход может быть оправдан при небольших объемах экспортных операций в общей структуре продаж конкретного металлургического предприятия.
Совершенствование механизма формирования портфеля заказов
С целью устранения указанных выше ограничений предлагается существующий подход несколько расширить путем введения дополнительных показателей (параметров) для проверки заказа на вопрос включения в портфель заказов или отклонения. Перечень предлагаемых параметров представлен ниже:
- Проверка на сортамент. В рамках данного этапа проверяется может ли исследуемое предприятие черной металлургии произвести продукцию требуемого сортамента.
- Наличие достаточных производственных мощностей с учетом уже принятых заказов.
- Проверка заказа по критерию комплектности. На большинстве промышленных предприятиях существует понятие «оптимальная партия», данный показатель связан с такими параметрами как схема прогрузи в ж/д вагон, прокат металла и др.
- Критерий «оптимум ТНП-заказа». Предлагается ввести новый расчетный показатель – точка нулевой прибыли заказа. Понятие «точка нулевой прибыли», «мертвая точка», «точка безубыточности» и т.п. является достаточно известным показателем в практике экономического анализа и финансового менеджмента [1, 2, 5, 14, 17, 18, 19]. В данном случае предлагается использовать разновидность данного показателя – ТНП-заказа, под которым мы предлагаем понимать то значение ТНП, которое будет характеризовать объем выпуска продукции предприятия, если его ассортиментная структура будет совпадать с ассортиментной структурой данного заказа. Показатель ТНП является важным параметром анализа безубыточности любого промышленного предприятия.
Достоинство данного показателя заключается в том, что он предполагает учет величины постоянных затрат, т.е. работает не с сокращенной себестоимостью, как в случае с маржинальным доходом, а с полной [3, 4, 6, 7, 8, 10, 11, 12, 13]. - Учет рисковой компоненты. Важно понимать, что валютные сделки сопряжены с высоким уровнем риска, который необходимо учитывать при формировании портфеля заказов. Основными рисками являются валютные риски и политические риски (квоты, эмбарго).
Наиболее значимым в сегодняшних условиях является валютный риск, поэтому рассмотрим его более подробно.
Учет рисков при формировании портфеля заказов
Валютные риски определяются колебаниями курса валюты, в которой происходит расчет за отгруженную металлопродукцию. В подтверждение значимости данного вида риски при формировании портфеля заказов ниже приведена динамика изменения курсов доллара США и Евро (как основных валют для расчета по экспортным сделкам).
Рисунок 1 – Изменение курса доллара США за период с марта 2016 по январь 2017
Источник: https://finance.rambler.ru/currencies/USD/ [Дата обращения: 22-02-2017]
Рисунок 2 – Изменение курса Евро за период
Источник: http://www.banki.ru/products/currency/eur/ [Дата обращения: 22-02-2017]
Как видно из представленных рисунков колебания анализируемых валют (доллар США и Евро) можно признать существенными. Следовательно, учет валютных рисков является оправданным и экономически целесообразным при формировании портфеля заказов по экспортным поставкам на предприятиях черной металлургии.
Совокупный риск предлагается определять при помощи анализа простых рисков. Каждый вид риска характеризуется несколькими показателями. Значения этих показателей определяются в баллах экспертным путем, причем каждый из показателей в системе оценки имеет свой вес, соответствующий его значимости. Затем полученные в процессе экспертизы баллы суммируют по всем показателям с учетом весовых коэффициентов, и образуется обобщенная оценка данного вида риска.
(1)
где r – значение каждого показателя в баллах;
K – весовой коэффициент;
R – обобщенная оценка риска.
В таблице 1 приведен условный перечень рисков производственного заказа на экспорт металлопродукции. Таблица 1 представлена в форме рабочей таблицы, предлагаемой для анализа рисков.
Таблица 1 – Рабочая таблица по оценке рисков экспортного заказа [Шифр заказа] – предлагаемая форма
| № п/п | Группа рисков | Перечень простых рисков | Вер. событ., V, % | Вес % W | Знач. риска Р1 % | Риск по группе Р2 % |
| 1. Согласование условий поставки. Заключение договора | ||||||
| 1 | Цена продукции (плановая, договорная) | Смена валюты, в которой предполагаются расчеты | ||||
| Нефиксированная цена с привязкой к котировкам на бирже | ||||||
| 2 | Ассортиментная структура производственного заказа | Возможность замены одной ассортиментной позиции на другую, прописанная в договоре | ||||
| Возможность отказа, от каких либо ассортиментных позиций, прописанная в договоре | ||||||
| Формирование рамочного договора с указанием только сортамента продукции | ||||||
| 2. Производственная фаза | ||||||
| 1 | Постоянные затраты | Непредвиденное увеличение постоянных расходов за счет более высоких требований по международным стандартам (неучтенное на стадии договора) | ||||
| Возникновение необходимости в выделение отдельных руководителей (административных единиц) на ведение данного контракта | ||||||
| 2 | Переменные затраты | Значительные непредвиденные переменные затраты за счет сложности заказа | ||||
| Неапробированная, недоработанная (или в ряде случаев устаревшая*) — возникновение необходимости доработки | ||||||
| Возможность возникновения брака, влияющего на ассортимент и сроки поставки | ||||||
| 3. Отгрузка металлопродукции покупателю | ||||||
| 2 | Документальное оформление | Вероятность ошибок при формировании пакета документов для таможенного декларирования продукции | ||||
| Возникновение непредвиденных ситуаций при взаимодействии с грузоперевозчиком и операторами (компаниями собственниками вагонов) на территории иностранного государства | ||||||
| 3 | Комплектность заказа | Пересорт производственного заказа | ||||
| Недокомплектованность заказа (недопоставка) | ||||||
| Наличие скрытого брака (например, вкатанная окалина и др.) | ||||||
| 4. Расчет за отгруженную металлопродукцию | ||||||
| 1 | Валютные риски | Возникновение положительных курсовых разниц | ||||
| Возникновение отрицательных курсовых разниц | ||||||
| 2 | Риски, связанные с аккредитивной формой расчетов | 1) задержки в сроках оплаты в связи с неисполнением в срок заказа;
2) задержки в сроках оплаты в связи с неверным оформлением документов; 3) возникновение непредвиденных ситуаций в банке в котором открыт аккредитив |
||||
| Итого | ||||||
* Устаревшая технология производства возникает в случае когда какой-то вид продукции долгое время не производился в связи с отсутствием спроса.
Предлагаемый бизнес-процесс принятия управленческих решений по вопросу формирования портфеля заказов по экспортным поставкам на предприятиях черной металлургии представлен на рис.3.
Рисунок 3 – Блок-схема бизнес-процесса формирования портфеля заказов по экспортным операциям с использованием показателя ТНП-заказа
Как видно из рис. 3, показатель ТНП-заказа корректируется на совокупную величину определенного для данного производственного заказа риска. Данный элемент вносит вероятностных характер в проводимые расчеты, но при этом является необходимым элементом предлагаемой методики, так как позволят в большой степени защитить исследуемое предприятие от возникновения отрицательных финансовых результатов.
Заключение
В заключение можно отметить, что предлагаемая методика позволит повысить эффективность процедуры формирования портфеля заказов по экспортным операциям и планирования сбыта на современных предприятиях черной металлургии, делая ее более обоснованной с экономической точки зрения и регламентированной, что позволит указанным предприятиям избежать возможных убытков, обусловленных неграмотным подходом к управлению сбытом.
Читайте также
Библиографический список
- Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. и пер. – М.: Омега-Л; Высш. шк., 2003. – 528с.
- Воронина, М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров. [Электронный ресурс] – Электрон. дан. – М. : Дашков и К, 2015. – 400 с. – Режим доступа: http://e.lanbook.com/book/70598 – Загл. с экрана.
- Войнова Е.С., Данилов Г.В., Рыжова И.Г. Методы определения области риска в многомерном операционном анализе// Сборник научных трудов. 2006 год. — Магнитогорск, 2006. С. 39-44.
- Войнова Е.С., Данилов Г.В., Рыжова И.Г. Оперативный анализ и принятие управленческих решений в условиях реального производства// Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. 2008. № 3-1 (58). С. 225-230.
- Голубев, А.А. Финансовый менеджмент. [Электронный ресурс] – Электрон. дан. – СПб. : НИУ ИТМО, 2013. – 130 с. – Режим доступа: http://e.lanbook.com/book/71166 – Загл. с экрана.
- Данилов Г.В., Рыжова И.Г., Войнова Е.С. Анализ и оптимизация структуры производственных мощностей предприятия // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. 2010. № 4 (102). С. 87-90.
- Данилов Г.В., Рыжова И.Г., Войнова Е.С. Анализ структуры и оценка пропорциональности производственных мощностей предприятия // Вестник Магнитогорского государственного технического университета им. Г.И. Носова. 2012. № 1. С. 79-82.
- Данилов Г.В., Замбржицкая Е.С., Рыжова И.Г. Анализ чувствительности производственной мощности, точки нулевой прибыли и запаса финансовой прочности к ассортиментным сдвигам//Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 43. С. 18-23.
- Данилов Г.В., Войнова Е.С., Рыжова И.Г. Методы оптимизации портфеля заказов по критерию «максимум маржинального дохода» // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. 2011. № 2 (119). С. 233-237.
- Данилов Г.В., Войнова Е.С., Рыжова И.Г. Моделирование влияния ассортимента продукции на основные показатели предприятия//Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 15. С. 40-46.
- Данилов Г.В., Войнова Е.С., Рыжова И.Г. Моделирование влияния ассортимента продукции на основные показатели предприятия // Международный бухгалтерский учет. 2012. № 21. С. 22-28.
- Данилов Г.В., Рыжова И.Г., Войнова Е.С. Применение статистических методов при анализе безубыточности предприятия // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. 2009. № 6-1 (90). С. 163-157.
- Данилов Г.В., Рыжова И.Г., Войнова Е.С. Учет ассортиментных сдвигов в структуре выпускаемой продукции в анализе безубыточности // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 26. С. 35-39.
- Замбржицкая Е.С. Дистанционный курс «Управленческий учет»: Электронный учебно-методический комплекс. Хроники объединенного фонда электронных ресурсов Наука и образование. 2015. № 11 (78). С. 95.
- Замбржицкая Е.С., Куркова А.В. Специфика формирования портфеля заказов на металлургических предприятиях в условиях экономического кризиса // сборник «Управление организацией, бухгалтерский учет и экономический анализ: вопросы, проблемы и перспективы развития»: материалы Всероссийской научно-практической конференции. Магнитогорск:. Изд-во Магнитогорск. гос. техн. ун-та им. Г.И. Носова, 2016. – С. 130-132.
- Замбржицкая Е.С., Куркова А.В. Теория и практика формирования портфеля заказов на предприятиях металлургического комплекса // Молодой ученый. 2016. № 2 (106). С. 497-500.
- Основы экономического анализа: учеб. пособие / Р. Земан [и др.]. – Магнитогорск: Изд-во Магнитогорск. гос. техн. ун-та им. Г.И. Носова, 2016. – 243 с.
- Управленческий учет: учеб. пособие / Р.Земан, М. Вохозка, Е.С. Замбржицкая, Н.Е. Иванова, Р. Пихова, М. Попилкова, К. Кабоуркова. – Магнитогорск: Изд-во Магнитогорск. гос. техн. ун-та им. Г.И. Носова, 2015. – 223 с.
- Этрилл, П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов. [Электронный ресурс] – Электрон. дан. – М.: Альпина Паблишер, 2016. – 648 с. – Режим доступа: http://e.lanbook.com/book/87815 – Загл. с экрана.
References
- Vahrushina M.A. Accounting management accounting [Buhgalterskij upravlencheskij uchet]: Textbook for high schools. 2 nd ed., Ext. And lane. – M .: Omega-L; Higher education Shk., 2003. – 528s.
- Voronina, M.V. Financial Management [Finansovyj menedzhment]: A Textbook for Bachelors. – Electron. Dan. – M.: Dashkov and K, 2015. – 400 p. – Access mode: http://e.lanbook.com/book/70598 – Заклл. From the screen.
- Vojnova E.S., Danilov G.V., Ryzhova I.G. Methods for determining the risk region in multivariate operational analysis. In collection [Metody opredelenija oblasti riska v mnogomernom operacionnom analize]: Collection of scientific papers. 2006 year. – Magnitogorsk, 2006. pp. 39-44.
- Vojnova E.S., Danilov G.V., Ryzhova I.G. Operative analysis and acceptance of managerial decisions in real production conditions [Operativnyj analiz i prinjatie upravlencheskih reshenij v uslovijah real’nogo proizvodstva]// Scientific and technical bulletins of the St. Petersburg State Polytechnic University. Economic sciences. 2008. № 3-1 (58). 225-230.
- Golubev, A.A. Financial management [Finansovyj menedzhment] – Electron. Dan. – St. Petersburg. : Research Institute of ITMO, 2013. – 130 p. – Access mode: http://e.lanbook.com/book/71166 – Заклл. From the screen.
- Danilov G.V., Ryzhova I.G., Vojnova E.S. Analysis and optimization of the structure of the production capacity of the enterprise [Analiz i optimizacija struktury proizvodstvennyh moshhnostej predprijatija]// Scientific and technical bulletins of the St. Petersburg State Polytechnic University. Economic sciences. 2010. № 4 (102). Pp. 87-90.
- Danilov G.V., Ryzhova I.G., Vojnova E.S. Analysis of the structure and evaluation of the proportionality of the production capacity of the enterprise [Analiz struktury i ocenka proporcional’nosti proizvodstvennyh moshhnostej predprijatija]// Bulletin of Magnitogorsk State Technical University. G.I. Nosov. 2012. № 1. P. 79-82.
- Danilov G.V., Zambrzhickaja E.S., Ryzhova I.G. Analysis of the sensitivity of production capacity, the point of zero profit and the stock of financial strength to product shifts [Analiz chuvstvitel’nosti proizvodstvennoj moshhnosti, tochki nulevoj pribyli i zapasa finansovoj prochnosti k assortimentnym sdvigam]// Economic Analysis: Theory and Practice. 2012. № 43. With. 18-23.
- Danilov G.V., Vojnova E.S., Ryzhova I.G. Methods of optimizing the portfolio of orders by the criterion “maximum margin income” [Metody optimizacii portfelja zakazov po kriteriju «maksimum marzhinal’nogo dohoda» ]// Scientific and technical bulletins of the St. Petersburg State Polytechnic University. Economic sciences. 2011. № 2 (119). P. 233-237.
- Danilov G.V., Vojnova E.S., Ryzhova I.G. Modeling the influence of the product mix on the company’s main indicators [Modelirovanie vlijanija assortimenta produkcii na osnovnye pokazateli predprijatija]// Economic analysis: theory and practice. 2012. № 15. P. 40-46.
- Danilov G.V., Vojnova E.S., Ryzhova I.G. Modeling the influence of the product range on the company’s key indicators [Modelirovanie vlijanija assortimenta produkcii na osnovnye pokazateli predprijatija]// International Accounting. 2012. № 21. P. 22-28.
- Danilov G.V., Ryzhova I.G., Vojnova E.S. The application of statistical methods in analyzing the break-even of an enterprise [Primenenie statisticheskih metodov pri analize bezubytochnosti predprijatija]// Scientific and Technical Bulletins of the St. Petersburg State Polytechnic University. Economic sciences. 2009. No. 6-1 (90). Pp. 163-157.
- Danilov G.V., Ryzhova I.G., Vojnova E.S. Accounting for assortment shifts in the structure of output in the break-even analysis [Uchet assortimentnyh sdvigov v strukture vypuskaemoj produkcii v analize bezubytochnosti]// Economic Analysis: Theory and Practice. 2009. № 26. P. 35-39.
- Zambrzhickaja E.S. Distant course “Managerial Accounting” [Distancionnyj kurs «Upravlencheskij uchet»]: Electronic educational and methodical complex. Chronicles of the united fund of electronic resources Science and education. 2015. No. 11 (78). C. 95.
- Zambrzhickaja E.S., Kurkova A.V. Specificity of the formation of a portfolio of orders at metallurgical enterprises under the conditions of an economic crisis [Specifika formirovanija portfelja zakazov na metallurgicheskih predprijatijah v uslovijah jekonomicheskogo krizisa ]// The collection “Organization Management, Accounting and Economic Analysis: Issues, Problems and Prospects for Development”: Proceedings of the All-Russian Scientific and Practical Conference. Mag-nitogorsk:. Publishing house Magnitogorsk. State. Tech. Un-ta them. G.I. Nosov, 2016. – P. 130-132.
- Zambrzhickaja E.S., Kurkova A.V. Theory and Practice of Forming a Portfolio of Orders at Enterprises of the Metallurgical Complex [Teorija i praktika formirovanija portfelja zakazov na predprijatijah metallurgicheskogo kompleksa]// Young Scientist. 2016. № 2 (106). Pp. 497-500.
- Fundamentals of economic analysis [Osnovy jekonomicheskogo analiza]: Textbook. Manual / R. Zeman [and others]. – Magnitogorsk: Publishing house Magnitogorsk. State. Tech. Un-ta them. G.I. But-owl, 2016. – 243 p.
- Managerial Accounting [Upravlencheskij uchet]: Textbook. Allowance / R.Zeman, M. Vohozka, E.S. Zambrzhickaja, N.E. Ivanova, R. Pihova, M. Popilkova, K. Kabourkova. – Magnitogorsk: Publishing house Magnitogorsk. State. Tech. Un-ta them. G.I. Nosov, 2015. – 223 p.
- Jetrill, P. Financial management and management accounting for managers and businessmen [Finansovyj menedzhment i upravlencheskij uchet dlja rukovoditelej i biznesmenov ] – Electron. Dan. – M.: Alpina Pablisher, 2016. – 648 p. – Access mode: http://e.lanbook.com/book/87815 – From the screen.
