Инвестиции стран в возобновляемые источники энергии Латинской Америки и Карибского бассейна: состояние и перспективы
Countries’ Investments in Renewable Energy in Latin America and the Caribbean: Status and Prospects
Авторы
Аннотация
Экономическая комиссия для Латинской Америки и Карибского бассейна определила переходный энергетический период как одно из стратегических направлений действий по ускорению восстановления региона. Возобновляемая энергетика может стать сравнительным преимуществом в условиях привлечения инвестиций также в другие сектора энергоемких отраслей промышленности, например, тех, которые связаны с зеленым водородом и развитием углеродно-нейтральных технологий. Динамичный международный рынок и страны Латиноамериканского региона имеют возможность решить в стратегическом плане поставленные задачи с помощью инвестиций.
В статье на основе статистических данных проведен количественный анализ и направления ПИИ в страны Латинской Америки и Карибского бассейна.
Инвестиционное сотрудничество проанализировано в рамках теории структурного функционализма (Parsons) с использованием макроэкономических показателей внешнеторгового сотрудничества на основе статистических данных ЮНКТАД о мировых инвестициях, данных центральных банков Боливии, Бразилии, статистических органов CEPAL и Банка России.
Ключевые слова
прямые иностранные инвестиции (ПИИ), Латинская Америка, Экономическая комиссия для Латинской Америки и Карибского бассейна (ЭКЛАК), возобновляемые источники энергии.
Рекомендуемая ссылка
Кузьмина Виолетта Михайловна. Инвестиции стран в возобновляемые источники энергии Латинской Америки и Карибского бассейна: состояние и перспективы // Современные технологии управления. ISSN 2226-9339. — №4 (104). Номер статьи: 10414. Дата публикации: 08.12.2023. Режим доступа: https://sovman.ru/en/article/10414/
Authors
Abstract
The Economic Commission for Latin America and the Caribbean has identified the energy transition as one of the strategic areas for action to accelerate the region's recovery. Renewable energy can become a comparative advantage in attracting investment in other sectors of energy-intensive industries, such as those related to green hydrogen and the development of carbon-neutral technologies. A dynamic international market and the countries of the Latin American region have the opportunity to strategically meet these challenges through investment.
Based on statistical data, the article provides a quantitative analysis and directions of FDI in Latin America and the Caribbean.
Investment cooperation is analyzed within the framework of the theory of structural functionalism (Parsons) using macroeconomic indicators of foreign trade cooperation based on UNCTAD statistics on world investments, data from the central banks of Bolivia, Brazil, statistical agencies CEPAL and the Bank of Russia.
Keywords
foreign direct investment (FDI), Latin America, Economic Commission for Latin America and the Caribbean (ECLAC), renewable energy sources.
Suggested citation
Kuzmina Violetta Mikhailovna. Countries' Investments in Renewable Energy in Latin America and the Caribbean: Status and Prospects // Modern Management Technology. ISSN 2226-9339. — №4 (104). Art. # 10414. Date issued: 08.12.2023. Available at: https://sovman.ru/en/article/10414/
Введение
В начале XXI века возобновляемые источники энергии не являлись основным драйвером международных инвестиций. В 2005 году зарубежные инвестиции в этой области составили лишь 6% от общего объема иностранных инвестиций, связанных с традиционной энергетикой, но уже в 2022 году инвестиции разных стран в сферу возобновляемых источников энергии составили 80%.
Интерес международных компаний к возобновляемым источникам энергии был обусловлен главным образом повышением конкурентоспособности отрасли. Стоимость производства возобновляемой энергии, и в частности производство фотоэлектрической солнечной и ветровой энергии во всем мире сократилось из-за технического прогресса. В период с 2010 по 2020 год средние мировые инвестиции на фотоэлектрическую солнечную энергию упали на 85%, 56% для береговых ветроэнергетических проектов и 48% для морских ветроэнергетических проектов (International Energy Agency, 2022) [1].
Развитым странам удалось объединить политику развития своих внутренних рынков с поиском новых международных рынков, в результате чего эти страны становятся ведущими международными инвесторами в возобновляемую энергетику и развитие технологий производства возобновляемой энергии. В период с 2005 по 2022 год объем европейских прямых иностранных инвестиций составлял 61% от общего количества в секторе возобновляемых источников энергии [2]. Компании из Европы, в частности Италии, Испании и Франция были ведущим инвестором во всех регионах мира, за исключением Азии и Тихоокеанского региона, где преобладают внутрирегиональные инвестиции.
Солнечные и ветровые технологии закрепили свое доминирование на глобальном уровне, на их долю приходится основная часть о проектах в ПИИ. В период с 2005 по 2022 год ветроэнергетика привлекла проекты прямых иностранных инвестиций на сумму 570 миллиардов долларов США, проекты в области солнечной энергетики на сумму 444 миллиарда долларов США, а также проекты по энергетике из биомассы и биотоплива на сумму 170 миллиардов долларов США. На эти три технологии пришлось 70% всех объявленных ПИИ в секторе возобновляемых источников энергии [3].
Материалы и методы
В качестве исходных теоретических материалов были использованы работы отечественных и зарубежных специалистов. Инвестиционное сотрудничество проанализировано в рамках теории структурного функционализма. Основатели структурного функционализма отмечают, что организационные структуры имеют несколько общих черт характеристики. Самым важным из них является ориентация на достижение общих целей (Parsons) [4, р.17-19]. Теория структурного функционализма полагает, что отдельные страны, составляющие международную организацию можно рассматривать как «индивидуальные организмы», которые руководствуются своими национальными интересами.
Информационная база представлена статистическим данными ЮНКТАД, чьи доклады способствует инклюзивному и устойчивому развитию посредством торговли, инвестиций, финансов и технологий. Доклад ЮНКТАД о мировых инвестициях — ведущее издание, в котором представлен анализ и понимание глобальных инвестиционных тенденций и политики [5]. Доклад Организации экономического сотрудничества и развития также отражает современные тенденции в сфере прямых инвестиций на международном пространстве [6]. Центральные банки Боливии [7 ] и Бразилии [8], и статистические органы CEPAL [9] раскрывают динамику получения иностранных инвестиций в эти страны по отдельным отраслям промышленности.
Результаты исследования
В Латинской Америке и Карибском бассейне сектор возобновляемых источников энергии был одним из тех, который привлекает наибольший объем инвестиций, занимая третье место по объявленным суммам. В период 2005–2022 гг. было объявлено о более чем 800 проектах ПИИ, связанных с этим сектором в регионе, на общую сумму почти 170 миллиардов долларов США. В период с 2010 по 2021 год объявленные инвестиции в чистую энергетику превысили инвестиции в традиционную невозобновляемую энергетику.
Основными странами назначения ПИИ были Бразилия, Чили, Мексика, Панама и Перу, которые вместе привлекали более 80% всех инвестиций региона. В соответствии с мировой тенденцией, солнечные и ветровые технологии привлекли наибольшее количество проектов прямых иностранных инвестиций и составили более 70% стоимости всех инвестиций в проекты возобновляемых источников энергии. Инвестиции в возобновляемую энергетику в регионе достигли пика в 2019 году и составили более 120 проектов на общую сумму 20,5 млрд долларов США.
С момента начала пандемии COVID-19 произошло замедление ПИИ, что было вызвано двумя основными факторами: ростом стоимости капитала для реализации солнечных и ветровых проектов, и изменением энергетической повестки дня в Европе и США.
В 2022 году возобновляемая энергетика вновь стала популярной и количество заявлений об инвестициях возросло, увеличившись на 30% по сравнению с 2021 годом.
Страны Латинской Америки и Карибского бассейна имеют очень хорошие возможности воспользоваться преимуществами энергетического перехода, поскольку они имеют хорошо развитые энергетические рынки и большой потенциал с точки зрения их обеспеченности возобновляемыми энергетическими ресурсами. Страны региона постепенно становятся «зелеными», их структура производства электроэнергии в последние десятилетия является одной из самых чистых в мире. Однако в производстве возобновляемой энергии доминируют крупные установленные гидроэлектростанции [1].
По данным Международного агентства по возобновляемым источникам энергии (IRENA, 2021), инвестиции в этот сектор должны удвоиться к 2030 году, а затем вырасти еще больше, чтобы в три раза выше текущего уровня, если поставленные цели будут достигнуты[10].
Хотя Латинская Америка и Карибский бассейн были стратегическим направлением для возобновляемых источников энергии, странам этого региона придется реализовывать среднесрочные и долгосрочные стратегии, которые мобилизуют внутренние и международные инвестиции.
ПИИ могут сыграть жизненно важную роль в ускорении такого энергетического перехода для стран Латинской Америки и Карибского бассейна.
Инвестиционные планы выросли по проектам возобновляемых источников энергии во всем мире. Значение объявленных проектов ПИИ во всем мире подскочили на 64% и составили примерно 1,2 трлн долларов США, что значительно превышает прогнозируемый показатель (рисунок 1 ).
Рис.1 Проекты ПИИ по регионам, 2010–2019, 2020, 2021 и 2022 годы (триллионы долларов)
Источник: Экономическая комиссия для Латинской Америки и Карибского бассейна (ЭКЛАК), на основе Financial Times, fDi Markets [онлайн-база данных] https://www.fdimarkets.com/.
Количество проектов возобновляемых источников энергии увеличилось во всех регионах мире, особенно в Африке и на Ближнем Востоке. В Африке объявлено о 69 масштабных проектах возобновляемой энергетики, что обеспечило рост ПИИ в регион и составило более 60% ПИИ от общего объема.
Таблица 1 – Латинская Америка и Карибский бассейн: приток ПИИ по странам-получателям и субрегионам, 2020–2022 гг. (Миллионы долларов и проценты)
| Country | 2020 | 2021 | 2022 | Absolute change 2022–2021 | Relative change 2022–2021 (Percentages) | Share in 2022 (Percentages) |
| South America | 62 954 | 91 351 | 166 094 | 74. 743 | 81.8 | 74.0 |
| Argentina | 4 884 | 6 903 | 15 408 | 8 506 | 123.2 | 6.8 |
| Bolivia (Plurinational State of) | -1 129 | 584 | -26 | -610 | -104.5 | 0.0 |
| Brazil | 37 786 | 46 439 | 91 502 | 45 063 | 97.0 | 40.7 |
| Chile | 11 447 | 15 933 | 20 865 | 4 932 | 31.0 | 9.3 |
| Colombia | 7 459 | 9 561 | 16 869 | 7 307 | 76.4 | 7.5 |
| Ecuador | 1 095 | 647 | 829 | 182 | 28.1 | 0.4 |
Источник: ЭКЛАК на основе официальных данных по состоянию на 2023 г.
В 2022 году приток ПИИ в Латинскую Америку и Карибский бассейн вырос на 55,2% по сравнению с 2021 годом, достигнув рекордный уровень в 224,579 миллиарда долларов США. С 2013 года ежегодный приток ПИИ в регион оставался ниже 200 миллиардов долларов США, а это означает, что восстановление экономики в 2022 году станет важной инвестиционной вехой в экономическом развитии региона.
Бразилия была основным получателем притока ПИИ в регионе (41% от общего объема). Таким образом, Южная Америка зафиксировала самый высокий приток ПИИ по сравнению с 2021 годом. Многонациональное Государство Боливия была единственной страной в субрегионе, где не было зарегистрировано более высоких притоков. Помимо Бразилии, другими основными получателями ПИИ были Чили, Колумбия, Аргентина и Перу.
Дискуссия
После восстановления в 2021 году трансграничные инвестиции во всем мире столкнулись с новыми препятствиями в 2022 году. Множественные международные кризисы, конфликт на Украине, высокая инфляция, повышение процентных ставок в развитых странах, экономика и неопределенность в финансовой системе оказывают давление на глобальные прямые иностранные инвестиции (ПИИ).
Систематические исследования инвестиционного сотрудничества стран Латинской Америки проводились аналитиками разных стран. Gligo N. (2007) в своем исследовании раскрыл отраслевую направленность ПИИ в страны Латинской Америки и Карибского бассейна [11]. Автор доказал, что правительства имеют разные приоритеты, ресурсы и варианты политики, международный опыт показывает, что не существует единого подхода для всех стран. Вместо этого подходы, стратегии, инструменты и средства их реализации различаются и лучше или хуже подходят в зависимости от конкретных условий каждого контекста, уровня развития и существующего потенциала.
Впоследствии стали появляться коллективные исследования, отражающие страновую направленность инвестиций, например по Уругваю [12]. Исследование многонациональных инвестиций в различные производства стран ЛАКБ представлено в работе С.Volpe Martincus (2021) [13]. Рост процентных ставок фактически привел к остановке рынков финансирования с использованием заемных средств, поскольку банки и другие кредиторы столкнулись с большим количеством невыполненных сделок, требующих финансирования.
Помимо коллективных исследований аналитиков из стран Запада (Frick S. A.) также заинтересовал вопрос о том, что является привлекательным для инвестиций на примере региональных исследований [14]. Региональную тематику в данном направлении продолжили Noguez R. [15], который изучал вопрос ПИИ применительно к Чили, а также подобные исследования относительно Коста-Рики и Сальвадора [16].
Выводы
Страны Латинской Америки и Карибского бассейна имеют сравнительно недавний опыт политики по привлечению инвестиций, и значение, придаваемое им, возросло, особенно после либерализации своей экономики в 1990-е годы. Эта политика менялась с течением времени в ответ на изменения в глобальной экономической среде и собственных экономических и политических условиях в регионе. За последние два десятилетия многие страны начали продвигаться в разработке более активных стратегических политика по привлечению и поощрению ПИИ.
Совсем недавно новая, хотя и зарождающаяся и медленная, тенденция наблюдается в политике по привлечению инвестиций в регион, на этот раз рассматривая вклад ПИИ в сектор возобновляемых источников энергии.
Несмотря на различные достижения в политике привлечения инвестиций, со своими сильными и слабыми сторонами в зависимости от контекста приток ПИИ в Латинскую Америку и Карибский бассейн продолжает колебаться, остается неравномерным и чередует периоды роста и замедления.
В нынешнем региональном контексте, характеризующемся низким экономическим ростом и трудностями, связанными с переходом к «зеленой» экономике и созданием качественных рабочих мест, проблема привлечение и удержание ПИИ, которые способствуют развитию региона, остается актуальным как никогда.
Однако инвестиционную политику необходимо разрабатывать в более широком контексте политики энергетического перехода, принимая во внимание движущие силы инвестиций, рыночных сил и международного развития технологий для калибровки набора инструментов и направлять инвестиции в приоритетные технологии, сектора или этапы цепочки. Эти программы возобновляемых источников энергии должны поддерживаться институциональными механизмами, которые облегчают координацию между различными частями государственного сектора, между государственным и частным секторами, а также между различными уровнями.
Читайте также
Библиографический список
- AIE (Agencia Internacional de Energía) (2022) // URL:https://www.iea.org/
- International Energy Agency. European Commission // URL: https://energy.ec.europa.eu/topics/international-cooperation/international-organisations-and-initiatives/international-energy-agency_en
- Foreign Direct Investment in Latin America and the Caribbean (2023) // URL:https://repositorio.cepal.org/server/api/core/bitstreams/fd2ce029-2846-4900-a0e6-14818f6191b3/content
- Parsons, T. (1960). Structure and processes in modern society. New York: Free Press of Glencoe.
- “Corporate income taxes and investment incentives: A global review” (2022), Investment Policy Monitor, Special issue, 8 July [online] // URL:https://unctad.org/system/files/official-document/diaepcbinf2022d3_en.pdf.
- OECD (Organisation for Economic Co-operation and Development) (2023), “Foreign Direct Investment in Figures-OECD”, April [online] // URL:https://www.oecd.org/investment/investmentnews.htm.
- Central Bank of Bolivia (2023), Avance de cifras 2022. Balanza de Pagos y Posicion de Inversion Internacional [online] // (2022)https://www.bcb.gob.bo/webdocs/publicacionesbcb/2023/04/55/Avance%20BoP%202022.pdf.
- Central Bank of Brazil (2023), Relatorio de Investimento Direto 2022 [online] // URL: https://www.bcb.gov.br/ publicacoes/relatorioid.
- CEPALSTAT (2021), “Statistics and Indicators. Economic” [online] // URL:https://statistics.cepal.org/portal/cepalstat/ dashboard.html?theme=2&lang=en.
- IRENA (Agencia Internacional de Energías Renovables) (2021), World Energy Transitions Outlook: 1.5°C Pathway, Abu Dabi
- Gligo, N. (2007) “Politicas activas para atraer inversion extranjera directa en America Latina y el Caribe”, serie Desarrollo Productivo, N 175 LC/L.2667-P
- Investment Policy Framework for Sustainable Development(2015), Ginebra. Uruguay XXI
- Volpe Martincus, C. and others (2021), Making the Invisible Visible: Investment Promotion and Multinational Production in Latin America and the Caribbean, Washington, D.C., Inter-American Development Bank (IDB).
- Frick, S. A. and A. Rodriguez-Pose (2023), “What draw investments to special economic zones? Lessons from developing countries”, Regional Studies [online] // URL: https://doi.org/10.1080/00343404.2023.2185218.
- Noguez, R. (2022a), “Mondelez concreta compra de Ricolino a Grupo Bimbo por US$ 1.367 millones”, Forbes Chile, 2 November [online] // URL: https://forbes.cl/negocios/2022-11-02/bimbo-da-el-adios-final-a-paleta-payasomondelez-concreta-compra-de-ricolino/.
- “Cemex dice adios a Costa Rica y El Salvador, vende sus activos por 328 mdd” (2022), Forbes Mexico, 31 August [online] // URL: https://www.forbes.com.mx/cemex-dice-adios-a-costa-rica-y-el-salvador-vende-susactivos-por-328-mdd/.
References
- AIE (Agencia Internacional de Energía) (2022) // URL:https://www.iea.org/
- International Energy Agency. European Commission // URL: https://energy.ec.europa.eu/topics/international-cooperation/international-organisations-and-initiatives/international-energy-agency_en
- Foreign Direct Investment in Latin America and the Caribbean (2023) // URL:https://repositorio.cepal.org/server/api/core/bitstreams/fd2ce029-2846-4900-a0e6-14818f6191b3/content
- Parsons, T. (1960). Structure and processes in modern society. New York: Free Press of Glencoe.
- “Corporate income taxes and investment incentives: A global review” (2022), Investment Policy Monitor, Special issue, 8 July [online] // URL:https://unctad.org/system/files/official-document/diaepcbinf2022d3_en.pdf.
- OECD (Organisation for Economic Co-operation and Development) (2023), “Foreign Direct Investment in Figures-OECD”, April [online] // URL:https://www.oecd.org/investment/investmentnews.htm.
- Central Bank of Bolivia (2023), Avance de cifras 2022. Balanza de Pagos y Posicion de Inversion Internacional [online] // (2022)https://www.bcb.gob.bo/webdocs/publicacionesbcb/2023/04/55/Avance%20BoP%202022.pdf.
- Central Bank of Brazil (2023), Relatorio de Investimento Direto 2022 [online] // URL: https://www.bcb.gov.br/ publicacoes/relatorioid.
- CEPALSTAT (2021), “Statistics and Indicators. Economic” [online] // URL:https://statistics.cepal.org/portal/cepalstat/ dashboard.html?theme=2&lang=en.
- IRENA (Agencia Internacional de Energías Renovables) (2021), World Energy Transitions Outlook: 1.5°C Pathway, Abu Dabi
- Gligo, N. (2007) “Politicas activas para atraer inversion extranjera directa en America Latina y el Caribe”, serie Desarrollo Productivo, N 175 LC/L.2667-P
- Investment Policy Framework for Sustainable Development(2015), Ginebra. Uruguay XXI
- Volpe Martincus, C. and others (2021), Making the Invisible Visible: Investment Promotion and Multinational Production in Latin America and the Caribbean, Washington, D.C., Inter-American Development Bank (IDB).
- Frick, S. A. and A. Rodriguez-Pose (2023), “What draw investments to special economic zones? Lessons from developing countries”, Regional Studies [online] // URL: https://doi.org/10.1080/00343404.2023.2185218.
- Noguez, R. (2022a), “Mondelez concreta compra de Ricolino a Grupo Bimbo por US$ 1.367 millones”, Forbes Chile, 2 November [online] // URL: https://forbes.cl/negocios/2022-11-02/bimbo-da-el-adios-final-a-paleta-payasomondelez-concreta-compra-de-ricolino/.
- “Cemex dice adios a Costa Rica y El Salvador, vende sus activos por 328 mdd” (2022), Forbes Mexico, 31 August [online] // URL: https://www.forbes.com.mx/cemex-dice-adios-a-costa-rica-y-el-salvador-vende-susactivos-por-328-mdd/.
