Главная страница » Публикации » 2022 » №1 (97) » ESG факторы — риски и возможности

ESG факторы — риски и возможности

ESG factors — risks and opportunities

ESG факторы — риски и возможности

Авторы

Сафронов Сергей Борисович
Кандидат экономических наук, МВА, руководитель Экспертного комитета по управлению рисками и устойчивому развитию
Россия, Евразийский центр высоких технологий
serjsaf@rambler.ru

Аннотация

В статье показано, что учет влияния ESG факторов при управлении рисками с позиции не только как предотвращение угроз, но и возможность компании создавать долгосрочную ценность становиться как никогда актуальным. Приведены наиболее существенные факторы, которые могут как в целом, так и от части присутствовать в любом бизнесе и потенциально способны повлиять на компанию успешно вести деятельность в будущем.

Ключевые слова

ESG факторы – риски, управление рисками, долгосрочная ценность компании, стратегии устойчивого развития бизнеса, система управления рисками.

Рекомендуемая ссылка

Сафронов Сергей Борисович. ESG факторы - риски и возможности // Современные технологии управления. ISSN 2226-9339. — №1 (97). Номер статьи: 9709. Дата публикации: 28.02.2022. Режим доступа: https://sovman.ru/article/9709/

DOI 10.24412/2226-9339-2022-197-9

Authors

Safronov Sergey Borisovich
PhD, MBA, Head of the Expert Committee on Risk Management and Sustainable Development
Russia, Eurasian Center for High Technologies
serjsaf@rambler.ru

Abstract

The article shows that taking into account the influence of ESG factors in risk management from a position not only as a prevention of threats, but also as a company's ability to create long-term value becomes more relevant than ever. The most significant factors that can be present in any business as a whole or in part and are potentially able to influence the company to successfully conduct business in the future are given.

Keywords

ESG factors - risks, risk management, long-term value of the company, sustainable business development strategies, risk management system

Suggested citation

Safronov Sergey Borisovich. ESG factors - risks and opportunities // Modern Management Technology. ISSN 2226-9339. — №1 (97). Art. #  9709. Date issued: 28.02.2022. Available at: https://sovman.ru/article/9709/


Введение

В последнее время все большее влияние на деятельность бизнеса оказывает отношение к компании не только акционеров и инвесторов, но и тех, кто зависит от деятельности бизнеса потребителей производимых компаниями товаров и слуг, поставщиков и местных сообществ, на территории которого бизнес производит свою продукцию или услуги, работников предприятий и государственных органов.

В настоящее время произошла трансформация взгляда на развитие общества в направлении создания сбалансированной модели взаимодействия бизнеса и всех заинтересованных сторон с целью сохранения планеты для будущих поколений.

Заинтересованные лица начинают оценивать воздействие бизнеса на окружающую среду и социальную сферу и следовательно, бизнесу приходиться учитывать культурные и национальные особенности населения и территории деятельности.

Взаимосвязь между изменениями в социальной, окружающей среде и экономикой становится все более прямолинейной и влияющей на результаты деятельности бизнеса.

Инвесторы при принятии решения начинают руководствоваться не только финансовыми показателями деятельности компании, но и ее усилиями по соответствию изменившимся представлениям государства и общества о взаимодействии экономики и окружающей среды, отношениями между людьми.

Изменения в восприятии обществом экологических проблем, социальных вопросов и системы корпоративного управления порождают новые риски связанные с ESG факторами.

 

Результаты исследований

В мировой практике сформировался новый подход к раскрытию информации — концепции «двойной существенности» (В международной практике используется термин «double materiality». См., например: Report on Sustainability-related Issuer Disclosures. Final Report. OICU-IOSCO. The Board of the International Organization of Securities Commissions. June 2021. https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD678.pdf; Communication from the European Commission. Guidelines on reporting climate-related information, 17.06.2019, C(2019) 4490 final https://ec.europa.eu/finance/docs/policy/190618-climate-related-information-reporting-guidelines_en.pdf), резюмирующей ценность раскрытия информации об учете организацией ESG-факторов и связанных с ними рисков и возможностей и их влияния на финансовые результаты Компании, а также информации о воздействии бизнеса на внешний мир — окружающую среду (в том числе на климат), социальную сферу и экономику.

Согласно данной концепции, ESG-факторы, риски и возможности, связанные с указанными факторами, могут с высокой вероятностью привести к изменению финансовых показателей.

Не зависимо от сферы и масштаба деятельности стратегической целью бизнеса является рост акционерной стоимости бизнеса. Достижение этой стратегической цели прежде всего связано с обеспечением устойчивых финансовых результатов деятельности, что является основой устойчивого развития.

Учет влияния ESG факторов при управлении рисками с позиции не только как предотвращение угроз, но и возможность компании создавать долгосрочную ценность становиться как никогда актуальным.

Интеграция учета ESG-факторов и вопросов устойчивого развития в стратегию, систему корпоративного управления, в том числе систему управления рисками играет важную роль в создании долгосрочной стоимости.

Поэтому система управления рисками становится фундаментом устойчивого развития и залогом достижения стратегических целей.

Учет ESG-факторов способствует приобретению бизнесом конкурентных преимуществ и выходу на новый уровень развития.

Так, например факторы, связанные с климатическими аспектами, открывают для бизнеса следующие новые возможности:

  • в развитии конкурентных преимуществ в области ресурсосберегающих технологий;
  • в снижении издержек путем перехода на возобновляемые источники энергии с низким уровнем выбросов парниковых газов;
  • в производстве новых товаров и оказания услуг для удовлетворения потребительского спроса, ориентированного на потребление экологических «зеленых» товаров и услуг;
  • в выходе на новые географические рынки и использовании новых типов активов (оборудования, технологий), способствующих достижению ЦУР;
  • в привлечении капитала посредством финансовых инструментов «зеленое финансирование для устойчивого развития» («зеленое финансирование для устойчивого развития», финансовые инструменты устойчивого развития — инвестиции и другие финансовые инструменты, направленные на реализацию проектов и видов деятельности, способствующих реализации целей Парижского соглашения, достижению Целей устойчивого развития ООН, в том числе снижению негативных последствий от изменения климата и адаптации к изменению климата, снижению воздействия на окружающую среду и восстановление природных территорий, строительство или модернизацию социальной инфраструктуры);
  • в повышении устойчивости деятельности организации к возможному негативному воздействию климатических факторов.

Кроме того, успешное управление человеческим капиталом, улучшение условий труда, охрана здоровья и создание безопасных условий труда создают конкурентные преимущества для компаний в части привлечения и удержания квалифицированного персонала, способствуют формированию репутации работодателя с высокими стандартами деловой этики, экологической и социальной ответственности.

В общем виде ESG факторы отражают следующие направления в деятельности компании:

E-факторы

  • влияние компании на климат планеты (выбросы углерода в атмосферу);
  • использование природных ресурсов (загрязнение водных источников, негативное воздействие на флору и фауну);
  • загрязнение окружающей среды (токсичные и радиационные отходы, использование химически вредных упаковок для продукции);
  • использование «зелёных» технологий (энергия из возобновляемых источников, восстановление территории деятельности компании).

S- факторы

  • отношение к персоналу (охрана труда, здоровья, карьерные возможности, условия работы);
  • ответственность при производстве продукции (качество продукции, безопасность данных, надёжность, ответственные инвестиции);
  • социальные преимущества (обеспечение общения персонала, финансовые программы помощи, дополнительное страхование здоровья сотрудников, обеспечение питания).

G- факторы

  • управление компанией (деятельность исполнительных органов, эффективность совета директоров, независимый аудит, открытость компании для акционеров);
  • линия поведения компании (деловая репутация, корпоративная этика, прозрачность в налоговой сфере, отсутствие коррупции, честная конкуренция на рынке).

Для разработки долгосрочной стратегии устойчивого развития бизнеса необходимо определить конкретные факторы свойственные для данного вида деятельности с последующей интеграцией этих факторов с комплексной системой управления рисками.

В настоящее время единого исчерпывающего классификатора ESG факторов не существует. В зависимости от конкретной цели используется различные факторы.

Международные (S&P Global, Sustainalytics, MSCI, CDP, ISS, Vigeo Eiris, FTSE Russell, RAEX-Europe и др.) и российские (АКРА, НКР, НРА, Эксперт РА, АК&М и др.) (Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА), Агентство «Национальные Кредитные   Рейтинги» (НКР), Национальное Рейтинговое Агентство (НРА), Рейтинговое Агентство «Эксперт РА», Рейтинговое агентство АК&М.) рейтинговые агентства разрабатывают собственные методики с определенными ESG факторами. Организации по стандартизации отчетности (ISO — Международная неправительственная организация по стандартизации.) определяют свой набор факторов для раскрытия информации об экологических, социальных и управленческих аспектах деятельности компаний.

Из общей совокупности ESG факторов выберем наиболее значимые и определим их влияние на возникновение рисков и возможностей для бизнеса.

 

Таблица 1. ESG факторы и их влияние на возникновение рисков и возможностей для бизнеса

ЭКОЛОГИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ
ESG фактор Описание риска Факторы риска Реагирование на риск Возможности
Выбросы углекислого газа

 

Углеродный след продукции

Риск увеличения расходов, связанных с уплатой налога на компенсацию углеродного следа.
Риск запрета деятельности и выпуска продукции, превышающей установленные предельные уровни выбросов.
Введение инструментов регулирования, оказывающих прямое влияние на возможность использования материалов и технологий при производстве продукции с углеродным следом. Инвентаризация источников выбросов.
Разработка стратегии декарбонизации производственных процессов и достижения углеродной нейтральности*.
Применение технологий по улавливанию и хранению СО2
Формирование продуктовых линеек с меньшим углеродным следом.
Покупка углеродных офсетов (углеродных единиц, компенсирующих выбросы компании).
Возможности возобновляемой энергии и биотоплива.
Возможности чистых технологий.
Доступ к капиталу «зеленых инвестиций»
Изменение климата Неблагоприятные климатические явления, оказывающие негативное влияние на деятельность бизнеса и нарушение функционирования инфраструктурных объектов. Нанесение материального ущерба в следствии природных катастроф (пожара, засухи, наводнения, тайфуна, урагана и т п). Интеграции в стратегию деятельность компании возможных сценариев по глобальному изменению климата с разработкой превентивных действий. Готовность бизнеса к изменениям климата.
Долгосрочное устойчивое развитие.
Отходы и загрязнения Штрафы, приостановка или запрет деятельности.
Потеря репутации.
Токсичные выбросы и отходы при производстве продукции.
Нарушение норм и правил при утилизация использованной продукции и товаров.
Загрязнение окружающей среды в следствии аварии на производственном объекте.
Разработка программы и политики компании по утилизации промышленных отходов и бытового мусора.
Использование быстроразлагающейся упаковки.
Интеграция в бизнес-модель экономики замкнутого цикла.
Страхование рисков Создание фондов самофинансирования рисков.
Снижение затрат за счет более эффективного использования материалов.
Снижение затрат на обращение с отходами, в том числе на утилизацию.
Ограниченность природных ресурсов Нехватка сырья для производства продукции. Истощение невозобновимых ископаемых энергоресурсов биогенного происхождения (уголь и нефть).
Истощение возобновимых ресурсов (деградация земель обезлесение).
Утрата биоразнообразия.
Рациональное использование земельных и водных ресурсов.
Сокращение добычи ископаемого топлива с использованием возобновляемых источников энергии.
Переоснащению продовольственных систем.
Конкурентное преимущество на долгосрочной перспективе.
СОЦИАЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ
ESG фактор Описание риска Факторы риска Реагирование на риск Возможности
Управление трудовыми ресурсами. Трудовые отношения Утечка профессиональных кадров. Отсутствие мотивации персонала на способность и желание к производительному труду.
Низкий уровень приобщённой работника к организации.
Отсутствие программ профессионального роста.
Оплата труда «в конвертах».
Создание системы внутреннего кадрового аудита.
Разработка кадровой стратегии по предупреждению/ минимизации демографических, квалификационно-образовательных и мотивационных рисков.
Справедливая заработная плата.
Повышение конкурентоспособности компании за счет минимизации рисков, связанных с персоналом.
Права человека** Утечка профессиональных кадров. Принудительный труд.
Дискриминация.
Разработка политик и процедур в области соблюдения прав человека с интеграцией в комплексную систему управления рисками и программу устойчивого развития. Репутация компании добросовестного и ответственного работодателя.
Охрана труда.
Здоровье и безопасность.
Риск причинения вреда здоровью в результате воздействия вредных и (или) опасных производственных факторов при исполнении работником обязанностей по трудовому договору. Не соблюдение правил и требований по охране труда.
Производственные аварии и техногенные катастрофы.
Интегрированная система комплексного управления рисками и внутреннего контроля с программой превентивных мер по предупреждению / минимизации последствий при реализации рисков. Репутация компании добросовестного и ответственного работодателя обеспечивающего безопасные условия труда.
Отношение с потребителями товаров и услуг. Риск потери репутации добросовестного производителя товаров и услуг. Неисполнение обязательств по сервисному и гарантийному обслуживанию. Разработка и интегрирование программы лояльности с долгосрочную стратегию устойчивого развития и управления рисками. Конкурентное преимущество.
Лояльность потребителя.
Репутация компании добросовестного и ответственного производителя товаров и услуг.
Безопасность и качество товаров и услуг Риск нанесения вреда в ходе оказания услуги или использовании товара. Производство товаров и оказания услуг не надлежащего качества. Интегрированная система управления качеством Конкурентное преимущество.
Сообщества Противодействие общественности Инициация сообществом акций противодействия деятельности бизнеса. Разработка программ и политик взаимодействия с заинтересованными сторонами. Благотворительная деятельность и социальные инвестиции в регионы присутствия. Репутация компании высокой социальной ответственного ведения бизнеса.
Цепочки поставок Риск срыва сроков выпуска продукции/ оказания услуг или остановки производства из-за неисполнения контрактных обязательств поставщиками. Неэффективная проверка и взаимодействие с поставщиками Активное взаимодействие с партнерами по созданию общей пользы. Снижение риска нарушений в работе цепочек поставок.
Защита персональных данных Риск предъявления претензий и штрафных санкций из-за нарушения конфиденциальных данных.
Репутационные риски.
Риск приостановки деятельности
Утечка персональных данных Обеспечение организационных и технических мер защиты утечки персональных данных Стабильное и устойчивое развитие бизнеса.
ФАКТОРЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
ESG фактор Описание риска Факторы риска Реагирование на риск Возможности
Стратегия Риск падения акционерной стоимости и инвестиционной привлекательности бизнеса. Отсутствие связи между инициативами ESG и стратегией. Разработка долгосрочной̆ стратегии с интеграцией ESG факторов и отражением в ней ключевых воздействий, рисков и возможностей. Долгосрочное устойчивое развитие бизнеса, обеспечивающее рост акционерной стоимости.
Структура и состав органов управления Риск невыполнения целевых показателей бизнеса. Недостаточная квалификация высшего руководства и СД в плане их осведомленности о долгосрочных рисках и возможностях компании.
Структура и состав органов управления не соответствует стратегии бизнеса и целям устойчивого развития.
Приведение в соответствие стратегии структуру и состав органов управления.
Введение в состав совета директоров независимых директоров.
Создание системы вознаграждения членов органов управления, основанные на критериях оценки достижения целей и задач по учету ESG-факторов и вопросов устойчивого развития.
Долгосрочное устойчивое развитие бизнеса, обеспечивающее рост акционерной стоимости.
Надзор Риск санкций и предписаний, ограничивающих или препятствующих деятельности. Отсутствие соблюдения и мониторинга российских и международных директив и положений в области Устойчивого развития. Создание системы постоянного мониторинга и контроля соответствия требованиям и тенденциям в области Устойчивого развития. Долгосрочное устойчивое развитие бизнеса, обеспечивающее рост акционерной стоимости.
Нормы и ценности Риск потери репутации. Нарушения, связанные с охраной труда и здоровья сотрудников;
нарушения, связанные с условиями труда, правами человека или устойчивыми закупками.
Формирование поведенческой среды и культуры управления.
Разработка внутренних политик, включая Этического кодекса.
Долгосрочное устойчивое развитие бизнеса, обеспечивающее рост акционерной стоимости.
Прозрачность и отчетность Риск потери репутации. Некорректная отчетность в области устойчивого развития или невыполнение принятых обязательств.
Непрозрачность структуры владения.
Деловая репутация бенефициарных владельцев.
Обеспечение информационной прозрачности.
Публикация отчетов об Устойчивом развитии.
Участие в ESG рейтингах.
Влияние ESG-рейтингов на рост акционерной стоимости.
Управление рисками и внутренний контроль Риск невыполнения целевых показателей бизнеса. Отсутствие системного анализа и оценки ESG-факторов и связанных с ними рисков и возможностей.
Отсутствие системного контроля.
Разработка политик
Формирование риск-ориентированной культуры отражающей ценности компании.
Долгосрочное устойчивое развитие бизнеса, обеспечивающее рост акционерной стоимости.

*Carbon Neutral – некоммерческая организация в области устойчивого развития разрабатывает стандарты по достижению углеродной̆ нейтральности. Занимается подсчетом углеродного следа помогая поставить цели по нейтральности отдельных продуктов или целой̆ компании, с последующей разработкой стратегии по снижению выбросов. Также организация занимается сертификацией̆ компаний, которые стали климатически нейтральными, на основе Carbon Neutral Protocol.

**https://www.ohchr.org/Documents/Publications/HR.PUB.12.2_Ru.pdf Руководящие принципы предпринимательской деятельности в аспекте прав человека ООН Права человека Управление верховного комиссара

 

В таблице приведены наиболее существенные факторы, которые могут как в целом, так и от части присутствовать в любом бизнесе и потенциально способны повлиять на Компанию успешно вести деятельность в будущем.

 

Выводы:

С целью обеспечения догосрочного устойчивого развития компании с ростом акционерной стоимости бизнеса необходимо при разработке долгосрочной стратегии учитывать ESG факторы с оценкой их степени влияния на риски и возможности.

Залогом успешной деятельности является создание в компании комплексной системы управления рисками и возможностями интенгрированной в стратегию устойчивого развития.

Print Friendly, PDF & Email

Читайте также





Библиографический список

  1. Рекомендации по учету советом директоров (наблюдательным советом) публичного акционерного общества факторов, связанных с окружающей̆ средой̆, социальных факторов и факторов корпоративного управления (ESG-факторов), а также вопросов устойчивого развития Приложение к письму Банка России от 16.12.2021 No ИН-06-28/96

References

  1. Recommendations on how the Board of Directors (Supervisory Board) of a public joint-stock company should take into account factors related to the environment, social factors and corporate governance factors (ESG factors), as well as sustainable development issues Appendix to Letter of the Bank of Russia dated 12/16/2021 No. IN-06- 28