Экологическое, социальное и корпоративное управление (ESG)
Экологическое, социальное и корпоративное управление (ESG), также известное как экологическое, социальное, управление, представляет собой структуру, предназначенную для включения в стратегию организации, которая учитывает потребности и способы создания ценности для всех заинтересованных сторон организации (таких как сотрудники, клиенты, поставщики и финансисты).
Корпоративная отчетность ESG может использоваться заинтересованными сторонами для оценки существенных рисков и возможностей, связанных с устойчивостью, имеющих отношение к организации. Инвесторы могут также использовать данные ESG помимо оценки существенных рисков для организации при оценке стоимости предприятия, в частности, путем разработки моделей, основанных на предположениях, что выявление, оценка и управление рисками и возможностями, связанными с устойчивостью, в отношении всех заинтересованных сторон организации приводит к более высокой долгосрочной доходности с поправкой на риск. Заинтересованные стороны организации включают, но не ограничиваются ими, клиентов, поставщиков, сотрудников, руководство и окружающую среду.
С 2020 года со стороны Организации Объединенных Наций усиливается давление, чтобы наложить данные ESG на Цели в области устойчивого развития (ЦУР) на основе их работы, которая началась в 1980-х годах.
Термин ESG был широко использован впервые в докладе 2004 года под названием «Кто заботится о победе», который был совместной инициативой финансовых учреждений по приглашению ООН. Менее чем за 20 лет движение ESG выросло из инициативы корпоративной социальной ответственности, запущенной Организацией Объединенных Наций, в глобальное явление, представляющее более 30 триллионов долларов США в активах под управлением.
Критерии ESG
- Экологический аспект: Представляются данные об изменении климата, выбросах парниковых газов, утрате биоразнообразия, обезлесении/лесовосстановлении, смягчении последствий загрязнения, энергоэффективности и управлении водными ресурсами.
- Социальный аспект: Данные сообщаются о безопасности и здоровье сотрудников, условиях труда, разнообразии, справедливости и инклюзивности, а также конфликтах и гуманитарных кризисах, и имеют отношение к оценке риска и доходности непосредственно через результаты повышения (или уничтожения) удовлетворенности клиентов и вовлеченности сотрудников.
- Аспект управления: Сообщается о корпоративном управлении, таком как предотвращение взяточничества, коррупции, разнообразие совета директоров, вознаграждение руководителей, практика кибербезопасности и конфиденциальности, а также структура управления.
Оценка ESG-критериев и рейтинговые агентства
Управляющие активами и другие финансовые учреждения все чаще полагаются на рейтинговые агентства ESG для оценки, измерения и сравнения эффективности ESG компаний.
Поставщики данных, такие как ESG Analytics, применили искусственный интеллект для оценки компаний и их приверженности ESG. Каждое рейтинговое агентство использует свой собственный набор показателей для измерения уровня соответствия ESG, и в настоящее время не существует общеотраслевого набора общих стандартов. Тем не менее, чаще всего рейтинги ESG основываются на:
- Cборе информации (финансовая отчетность, отчетность по КСО, интервью, анкетирование).
- Oценке информации.
- Проверке выходных данных.
Участие компании в ESG-рейтингах может повысить заинтересованность со стороны инвесторов и клиентов, ориентированных на работу с теми компаниями, деятельность которых соответствуют принципам устойчивого развития.
ESG-рейтинг
ESG-рейтинг формируют независимые исследовательские агентства — Bloomberg, S&P Dow Jones Indices, JUST Capital, MSCI, Refinitiv и другие. Они оценивают развитие компаний по трем критериям — E, S и G — и присваивают баллы по стобалльной шкале.
Например, конгломерат Kering (модные дома Gucci, Balenciaga, Saint Laurent) с 2019 года остается лидером рейтинга MSCI среди 28 компаний в сфере производства одежды и предметов роскоши. Всё благодаря его программе устойчивого развития, которая включала в том числе:
- отказ от использования токсичной пластмассы на 99,8%;
- использование «регенерированного» кашемира, который создают из отходов производства;
- запуск бесплатного онлайн-курса по сознательной моде.
Проекты и стандарты компаний в сфере ESG в России
В России пока не уделяют так много внимания индексу ESG, но процесс уже запущен. В России действует два десятка ГОСТов, которые способны помочь бизнесу встать на рельсы этой концепции. Среди них:
- ГОСТ Р ИСО 14033-2021 «Экологический менеджмент. Количественные экологические данные. Руководство и примеры»,
- ГОСТ Р ИСО 26000-2012 «Руководство по социальной ответственности»,
- ГОСТ Р ИСО 21500-2014 «Руководство по проектному менеджменту».
Раскрытие информации и регулирование
Одним из основных вопросов в области ESG является раскрытие информации. Экологические риски, создаваемые предпринимательской деятельностью, оказывают фактическое или потенциальное негативное воздействие на воздух, землю, воду, экосистемы и здоровье человека. Информация, на основе которой инвестор принимает свои решения на финансовом уровне, довольно просто собирается. Счета компании могут быть изучены, и хотя бухгалтерская практика корпоративного бизнеса становится все более дурной славой после волны недавних финансовых скандалов, цифры по большей части поддаются внешней проверке. С учетом соображений ESG практика заключалась в том, чтобы исследуемая компания предоставляла свои собственные цифры и раскрытия информации. Они редко проверялись извне, а отсутствие универсальных стандартов и регулирования в области экологической и социальной практики означает, что измерение такой статистики, мягко говоря, субъективно.
Одним из решений, выдвигаемых в отношении присущей данных ESG субъективности, является предоставление общепризнанных стандартов для измерения ESG-факторов. Такие организации, как ИСО (Международная организация по стандартизации), обеспечивают высоко исследованные и широко признанные стандарты для многих из охватываемых областей. Некоторые инвестиционные консалтинговые компании, такие как Probus-Sigma, создали методологии расчета рейтингов для индекса рейтингов на основе ESG, который основан как на стандартах ISO, так и проверен извне, но формализация принятия таких стандартов в качестве основы для расчета и проверки раскрытия ESG ни в коем случае не является универсальной.
Рекомендуемая литература
- wikipedia.org
- ГОСТ Р ИСО 14033-2021 «Экологический менеджмент. Количественные экологические данные. Руководство и примеры». URL: https://docs.cntd.ru/document/1200181383
- ГОСТ Р ИСО 26000-2012 Руководство по социальной ответственности. URL: https://docs.cntd.ru/document/1200097847
- ГОСТ Р ИСО 21500-2014 Руководство по проектному менеджменту. URL: https://docs.cntd.ru/document/1200118020
- Постановление Правительства РФ от 21.09.2021 г. №1587 «Об утверждении критериев проектов устойчивого (в том числе зеленого) развития в РФ и требований к системе верификации проектов устойчивого (в том числе зеленого) развития в РФ». URL: http://government.ru/docs/all/136742/
Посмотреть еще в категории: Экологическое управление